白砂隆の子育て投資日記

~はじめは誰でも初心者です~

Q&A:日銀のETF買いについて(8.こんなけ輪転機的に円を流通に流しているのに、なぜインフレ2%にならないの?)

time 2017/02/07

企画チャレンジどんな質問でも回答しちゃいましょうのコーナーです。

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Q.

ペンネーム「しろくまちゃん」さんからのご質問
[激辛 大盛り]をご希望
—-
初心者の質問ですみません。日銀って、日本銀行券を発行している機関が、6.6兆円ものTOPIX ETFを買って、実質的筆頭株主になっているとの報道を見たんですが、

1.なんで買うの?
2.筆頭株主になってなにをしたいの?
3.相場操縦的行為にならないの?
4.輪転機的運用で、超インフレ懸念はないの?
5.買ったETFを売るときが来ると思いますが、パニック相場の遅延行為にしかならないと思いますが、どうなんでしょう。
6.国債も買っていますが、どのようにインフレ抑制をかけているの?

7.なんで、インフレ率2%を目指しているの?
8.こんなけ輪転機的に円を流通に流しているのに、なぜインフレ2%にならないの?
9.政府とは、日銀の独立性を法で決められていますが、政府のアベノミクスの緩和的な金融政策運営を、日銀総裁の決定権、経費予算の認可制を利用して、金融政策決定会合を通じて圧力をかけているように見えるんですが、独立性はどうなっているんでしょう?
—-

A.

激辛大盛りということで、一問ずつ回答していこうと思います~!
の、今回は
「8.こんなけ輪転機的に円を流通に流しているのに、なぜインフレ2%にならないの?」
に回答します!

前置きに関しましては以下もご確認ください。
Q&A:日銀のETF買いについて(目次)

では、、「8.こんなけ輪転機的に円を流通に流しているのに、なぜインフレ2%にならないの?」についてお答えします。

日銀とは


繰り返しになりますが、日銀は何か?については以下の法をご確認ください。
日本銀行法

今回のアプローチ

すべての質問についてが私にとって力不足で全くお答えできない感ですが、、
今回も、、、、知らんがな(><)って領域です。
別に2%だろうが20%だろうが日銀さんが目標たてて日銀さんが日々努力されている中で、インフレ達成できてない原因を考えても妄想の範囲を越えることはないのではないかな?と思います。
日銀さんにお任せしまっせ!!!って感じ。

が、まぁ、当然、世の中は「なんで2%くらい達成できないの!?」って思うわけでして。。
私なんかよりもよほど詳しい方が色々と分析されているようなので、まずは軽く検索しつつ、チラチラっと覗いてみましょうか。

そもそも緩和不足説


個人の経済規模からすると云十兆円って膨大なお金に見えますが日本の市場からするとたいした足しになっていない!?
と、そんな感じをグラフから得られるサイトがありました。

日銀がインフレ目標2%を達成できない理由@マネーガイド.JP

上記サイトに繰り返し出てくる日銀のマネタリーベース推移のグラフを見てみてください。
おお~~~っ!と私は自分の無知さにびっくりしましたよ。
数値で情報は見てましたがグラフにするとわかりやすい!!!
当たり前か(>_<)

白川がデフレ馬鹿だったことと、無知なマスコミが「黒田バズーカ」などとかき立てるので、黒田総裁が異次元の金融緩和をしているように感じるでしょうが、実はまだ全然足りない規模なのです。現在のマネタリーベースの増加は、バズーカという表現は完全に詐称で、精々ピストル程度の威力しかなく、もっと緩和を強烈にすべきなのです。

翻って現在の日本は、戦争もなければ独裁政権が横暴している訳でもなく、物の供給量は過剰気味で、物資不足に陥る心配はほぼありません。円という通貨は国際的な信頼も高いので、マネタリーベースを現在の倍にしようと3倍にしようと、ハイパーインフレなど起こるはずがないのです。

世界で地政学リスクが高まる度に「有事の円買い」が起こるような通貨が、どうしてハイパーインフレになるのでしょうかね。

→おおお。。。確かに。。
もやっと感じていることではありましたが、強く言い切られると無知な私としてはドストライク。そのまま受け取っちゃいます。
なるほどーと思っちゃう。

知恵袋での各種コメント


日銀の目標が達成できないと新聞社は報じていますが、日銀はそんなに焦っているのでしょうか?@Yahoo!知恵袋

回答一通り眺めましたがいろんな考えがあるのですね~。
いまいちしっくりきませんでした。私は。

そもそも日銀が日本経済のキャパを見誤っている説


なぜ、インフレ率2%計画は破綻したのか 日銀総裁の語る理論は、そもそも間違い | グローバルアイ – 東洋経済オンライン

黒田氏を自動車整備工に例えるなら、「車はガソリンが必要だから、15ガロンのタンクがついた車に30ガロンのガソリンを入れればうまくいく」と言っているようなものである。

エンジンがおかしいとお客が指摘すると、黒田氏はさらに30ガロン追加しようと勧めてくる。それでも車が動かないと、ため息交じりにこう言うのである。「“アクセル期待感”を持って車が動くと信じれば、車は動くのですがね」と。

ほほう。。

様々な要因があって達成できていない説

そらそうっすよね。一つの原因なら解決してしまえば良いだけのこと。
解決できないってことは複雑な事情があってしかりですよね。

2016年 第7回 日銀検証!インフレ率2%が達成できないワケ@マイアドバイザー

上記サイトでは、、

1.原油価格の下落

2.以下三つの外的要因
 ①原油価格の下落
 ②消費税増税後の需要の低下
 ③新興国経済の減速、度重なるチャイナショック

3.日本国民のデフレマインド要因の「予想物価上昇率」の低下

って感じで、なんだか同じことの繰り返しにも見えますが、
「デフレマインドが染みついている」
ってのを軸に、日銀の多角的な検証が不足しているのでは?と推測されているように読み取れました。

日本の最高学府東京大学教授のコメント


色々みましたが、、東大の先生のコメントを見て、良しとしませんか?(笑)

物価上昇率2%が達成できない理由(東京大学大学院教授 渡辺 努)

「デフレのトラウマ」
20年もデフレを放置したことによる問題とのこと。
消費が拡大し、物価が上がり、賃金が上がるという良い流れに転換せねばいけないが、デフレのトラウマから価格を上げられず賃金もあげられない悪循環が染みついていてインフレさせられないって感じでしょうか。

結論としては、、
「頑張れ!日銀!!!」
ん~~~他力本願(;^_^A

まぁ、個人ではどうしようもないですものね。日銀の無尽蔵なキャッシュパワーに今後も期待です。

と、、今回もゆる~くてきと~な感じで申し訳ないです(;^_^A
m(_ _)m

「8.こんなけ輪転機的に円を流通に流しているのに、なぜインフレ2%にならないの?」については以上となります。
m(_ _)m

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~プロフィール~

白砂隆(しらすなたかし)

白砂隆(しらすなたかし)

2015年12月楽天証券で株式投資デビュー その半年後、楽天証券で日経225先物miniデビュー さらに5カ月後、楽天証券FXでFX取引デビュー の投資初心者です。 Yahoo!ファイナンスの黒岩泰先生の株価予想に心を奪われ、お名前いただきました。 黒⇔白 岩⇔砂 泰⇔隆 2009年長男誕生 2012年長女誕生 の2児の父でもあります。 よろしくお願いいたします。 m(_ _)m [詳細]

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